Hôm qua sáng, Lighter Founder & CEO Vladimir Novakovski đã tổ chức một buổi trò chuyện sâu trên Twitter Space.
Theo cam kết trước đó về "Hoàn tất TGE trong năm nay", Lighter sẽ hoàn thành TGE trong 3 ngày đếm ngược cuối cùng này. Trong khi đó, việc thanh lọc tài khoản phù thủy mới của Lighter vài ngày trước đã khiến một số người dùng mất điểm họ đã kiếm được, gây ra tranh cãi gay gắt trên Discord và Twitter.
Phong trào AMA đến đúng lúc. Trong cuộc trò chuyện kéo dài một giờ này, Vlad cá nhân đã trả lời về lời đồn "Justin Sun có quy tắc điểm đặc biệt", thuật toán nhận diện phù thủy và quy trình khiếu nại, bên cạnh chia sẻ về tiến triển của mình trong cuộc trò chuyện với cơ quan quản lý tại Washington, không gian hợp tác với Robinhood, cũng như kế hoạch tiếp theo của Lighter và nhiều nội dung khác.
1. Đối với việc giảm điểm của Lighter vài ngày trước, Vlad giải thích rằng nhóm đã sử dụng nhiều phương pháp khoa học dữ liệu (bao gồm phát hiện cụm) để nhận diện các tài khoản gian lận, và nhóm đã làm việc cho công việc này trong vài tuần. Người dùng bị nhầm lẫn có thể khiếu nại thông qua biểu mẫu trên Discord, nhưng số lượng khiếu nại hiện tại thấp hơn nhiều so với mong đợi;
2. Lighter không có hệ thống điểm đặc quyền cho người dùng lớn;
3. Ứng dụng di động của Lighter sắp ra mắt trong vài tuần tới, sẽ cung cấp hai chế độ chuyên nghiệp và nhẹ nhàng và kế hoạch thực hiện nạp tiền mượt mà. Đảm bảo tài khoản chung sẽ bắt đầu từ stablecoin, dần mở rộng sang ETH, BTC và token gốc;
4. Vlad tiết lộ rằng nhóm đã tiến hành cuộc trò chuyện quản lý tại Washington, cơ quan chính phủ hiểu biết về DeFi và công nghệ ZK sâu hơn so với dự kiến. Lighter đang đàm phán với Robinhood về hợp tác thị trường hóa token và kế hoạch ra mắt sản phẩm thu nhập cố định trên chuỗi trong tương lai;
5. Tất cả các nhà đầu tư và nhóm đều đồng ý với triết lý "Giá trị tích lũy của Lighter nằm trong token chứ không phải cổ phần", không tồn tại cấu trúc song song giữa token và cổ phần;
BlockBeats đã dịch, biên tập và tổng hợp toàn bộ câu hỏi từ Twitter Space này, dưới đây là nội dung đầy đủ:
Jez (Người dẫn chương trình): Đây là lần đầu tiên tôi tổ chức Twitter Space, vì vậy nếu có bất kỳ vấn đề kỹ thuật nào, xin hãy thông cảm. Okay, hôm nay tôi đã mời Founder & CEO của Lighter Vladimir Novakovski đến. Chúng ta sẽ hỏi anh ta một số câu hỏi, một số từ Discord, một số từ Twitter, và một số từ nhóm giao dịch viên. Trước khi bắt đầu chính thức, Vlad, bạn có điều gì muốn nói không?
Vlad (Lighter 创始人兼 CEO)：Không, tôi nghĩ chúng ta có nhiều vấn đề để trao đổi, phải không?
Jez：Đúng, đúng vậy. Vâng, câu hỏi đầu tiên không khó, chỉ là muốn bắt đầu bằng một câu hỏi nhỏ. Token sẽ được phát hành vào lúc nào?
Vlad：Ừ, như bạn biết, trước đó chúng tôi đã nói rằng kỳ nghỉ sẽ rất hấp dẫn, đúng không? Vì vậy cộng đồng có thể hiểu theo nhiều cách khác nhau. Tuy nhiên, chúng tôi đã thấy phản ứng tích cực từ cộng đồng, và tôi nghĩ độ chờ đợi này là hợp lý.
Jez：Được rồi, câu hỏi tiếp theo. Tôi muốn hỏi về kế hoạch phát triển, bạn có kế hoạch đưa Lighter đi đâu trong vài tháng, vài năm tới. Nhưng trước tiên, tôi muốn hỏi, liệu có thực sự tồn tại một "Justin Sun ZK Special Algorithm" không?
Vlad：Đúng, về vấn đề này, trước đây có một số nghi ngờ trên mạng, nhưng thực ra đó chỉ là một trò đùa.
Tuần này, chúng tôi đã công khai mã nguồn của thuật toán "ZK circuit". Tôi biết nhiều người đang nghiên cứu phần mã đó, và tôi nghĩ một phần vấn đề là hệ thống điểm không thông qua phần mã đó. Vì vậy, khi ai đó kiếm được nhiều điểm và nhận cổ phần LLP (Chương trình Cung cấp Thêm Tính Thanh khoản cho Kho Tài chính), phần đó thực ra không thể xác minh được. Tuy nhiên, trong tương lai khi có thể sử dụng mã thông báo gốc, chẳng hạn như mã thông báo giao cho quyền truy cập LLP và các sản phẩm khác, thì đó sẽ có thể xác minh được.
Vì vậy, tôi muốn nói rằng, mặc dù hệ thống điểm hiện tại chưa đạt được bước đó, nhưng về việc có ưu đãi của cổ đông lớn trong thuật toán hay hệ thống điểm, đó đều là trò đùa.
Jez：Được rồi, giả sử mỗi khi tôi nghe từ "mạch ZK", đầu óc tôi lại bị treo; giả sử chúng ta không hiểu gì về ZK, và chúng ta mãi mãi không thể hiểu được nó. Vậy có thể giải thích, ý nghĩa thực sự của việc Lighter sử dụng ZK là gì?
Vlad： Để nói một cách đơn giản, mọi thứ Lighter thực hiện đều có thể xác minh và sẽ được công bố trên Ethereum. Vì vậy, từ góc độ thực tế, nếu bạn là một nhà giao dịch, bạn không cần lo lắng về việc "đơn đặt hàng của tôi có thể được giao dịch theo một cách không công bằng và không giống như người khác", hoặc "tôi có bị thanh toán sai giá không", vì những điều này đều được đảm bảo bởi "mạch ZK".
Khi phạm vi hoạt động của Lighter mở rộng, mọi thứ vẫn có thể xác minh. Điều này cũng có nghĩa là những "mạch ZK" này có thể hoạt động song song với những điều khác diễn ra trên Ethereum, cũng như có thể làm việc cùng với chuỗi bên EVM mà chúng tôi đang phát triển.
Jez: Có thể đưa ra một ví dụ không?
Vlad: Ví dụ cụ thể là, bạn có thể sử dụng bất kỳ loại tài sản nào, chẳng hạn như ETH thực sự có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp trên Lighter, phải không? Hoặc tài sản trên Aave hoặc Morpho cũng có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp trên Lighter.
Jez: Rõ ràng rồi, vì vậy tôi có thể tích hợp các giao thức DeFi hiện có trên Ethereum L1 vào Lighter. Vậy tổng thể, bạn đánh giá công việc tích hợp như thế nào? Bạn có dự định tích hợp vào hệ sinh thái hiện có của L1, hay muốn xây dựng hệ sinh thái L2 riêng của mình?
Vlad: Đúng, tôi nghĩ mục đích của L2 là xây dựng một sàn giao dịch có hiệu suất cao trên Ethereum, chúng tôi đã làm được điều đó. Tôi nghĩ hiện nay TPS của Lighter L2 trên Ethereum là cao nhất, theo số liệu TVL cũng xếp thứ tư trong mạng L2.
Nhưng mục đích của L2 là hỗ trợ các ứng dụng hiệu suất cao, điều này là cần thiết cho các chức năng giao dịch bền vững, và các loại giao dịch khác cũng cần hiệu suất như vậy. Nhưng nhiều ứng dụng DeFi thực sự không cần hiệu suất cao như thế, phải không? Nhiều ứng dụng DeFi đã tồn tại trên Ethereum rồi.
Vì vậy thay vì xây dựng lại mọi thứ, chúng tôi vẫn có thể kết hợp với hệ sinh thái DeFi hiện có. Chúng tôi và các nhà phát triển khác có thể giới thiệu những ứng dụng khác cần thiết hiệu suất cao. Và còn nhiều thứ chưa tồn tại cần được xây dựng, như các loại tài sản mới, chẳng hạn như tài sản thế giới thực (RWA), quyền chọn và các loại khác. Vì vậy tôi nghĩ chắc chắn còn rất nhiều điều cần xây dựng, nhưng trên Ethereum đã có một hệ sinh thái DeFi lớn. Kết hợp với họ là một bước đột phá.
Jez： Đã hiểu. Một tháng trước, bạn đã triển khai giao dịch trên thị trường, điều này khiến tôi nghĩ đến — bạn cũng đã đề cập đến việc thị trường có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp. Điều này đưa đến một câu hỏi tiếp theo rất rõ ràng. Bạn nhìn nhận như thế nào về Margin Tài Khoản Toàn Cầu? Trong thiết kế, bạn đã xem xét như thế nào? Và giới hạn rủi ro được thiết lập như thế nào?
Vlad： Đúng, chúng tôi sẽ tiến hành từng bước để làm điều này. Rõ ràng điều này đòi hỏi một cách thức quản lý rủi ro để hoàn thành, giống như hệ thống coin ổn định hiện có, thanh lý và ADL (Tự động Bán Thanh lý), tất cả điều này đều cần được xem xét kỹ lưỡng, bao gồm nhiều cuộc thảo luận gần đây về việc ADL hoạt động như thế nào, ngay cả khi tài sản thế chấp là coin ổn định.
Nhưng nói thật, điều chúng tôi muốn làm đầu tiên là bắt đầu từ các coin ổn định khác nhau, rõ ràng là USDC, sau đó xây dựng USDC nguyên bản, đây là điều chúng tôi đang hợp tác với Circle. Sau đó, chúng tôi có thể kết nối các coin ổn định khác, để có thể trao đổi và sử dụng chúng như tài sản thế chấp. Khi bước này hoàn thành, chúng tôi có thể thêm các loại coin khác, như ETH, sau đó là BTC và các coin khác, có thể bao gồm cả coin nguyên bản của chúng tôi làm tài sản thế chấp.
Mô hình rủi ro phải được điều chỉnh dựa trên những điều này, quay trở lại câu hỏi về cách hoạt động của quỹ bảo hiểm, phí thanh lý trên Lighter luôn cao hơn một chút, nhưng net đồng nghĩa với việc số lần ADL ít hơn. Tương tự, tôi nghĩ rằng nếu sử dụng tài sản thế chấp có rủi ro cao hơn, phí thanh lý có thể cũng sẽ cao hơn, việc hiểu rõ các mô hình rủi ro này sẽ mất một thời gian, nhưng đây sẽ là một trong những trọng tâm của chúng tôi vào năm sau.
Jez： Khi bạn xem xét mô hình rủi ro, tôi nghĩ một mặt là đồng tài sản thế chấp cơ bản, một mặt khác là đồng giao dịch bạn triển khai. Tôi muốn hỏi bạn cách nhìn của bạn về việc đưa đồng mới lên sàn và mở rộng?
Vlad： Đúng, tôi nghĩ rằng đây là một ứng dụng rất thú vị, đồng tiền nguyên bản sẽ rất có ý nghĩa, bạn có thể sử dụng nó để có một trải nghiệm không cần phê duyệt hơn. Nhưng hiện tại, chúng tôi đang trò chuyện với rất nhiều người, không chỉ để thêm hợp đồng vĩnh cửu vào Lighter, mà còn để thêm tài sản thị trường, chẳng hạn như việc tạo mã hóa cổ phiếu mà Robinhood đang thực hiện.
Nhưng tôi nghĩ trong tương lai, bạn có thể tưởng tượng một kịch bản như sau: khi cơ chế khích lệ đạt được sự thống nhất trong toàn bộ hệ sinh thái, nếu bạn nắm giữ một số lượng nhất định của đồng tiền nguyên bản, bạn có thể thêm các tài sản khác và có ảnh hưởng lớn hơn đến hệ sinh thái.
Jez： Được, chúng ta chuyển sang một chủ đề mà tôi rất quan tâm, đó là cách bạn nhìn nhận về di động?
Vlad： Vâng, chúng tôi đã đề cập trước đó rằng chúng tôi đã dành rất nhiều thời gian suy nghĩ về di động và đang phát triển một ứng dụng, hiện tại tiến triển khá suôn sẻ. Tôi nghĩ một số người chơi giao dịch sớm trong cộng đồng của chúng ta đã thử nghiệm rồi, trong vài tuần tới chúng ta sẽ có thông báo chính thức. Vì vậy, hãy tiếp tục theo dõi.
Nhưng chúng tôi thực sự tin rằng, tất nhiên chúng tôi cũng hoan nghênh các nhà phát triển khác xây dựng ứng dụng, một số người đã thực hiện, chẳng hạn như liquid, nhưng tôi nghĩ đối với một số loại giao dịch, việc có một ứng dụng di động được xây dựng bởi cùng một nhóm làm việc trên giao thức lõi và ứng dụng máy tính để bàn lõi, sẽ là một trải nghiệm rất tuyệt vời. Vì vậy chúng tôi chắc chắn sẽ đầu tư nhiều thời gian vào việc này, và cũng hy vọng nó sẽ trở thành một công cụ mà nhiều người chơi giao dịch sẽ sử dụng.
Jez: Khi bạn nói về ứng dụng di động, tôi luôn chia di động thành hai loại, một loại dành cho những người đã có trong lĩnh vực tiền điện tử, và một loại dành cho người mới chưa sử dụng các sàn giao dịch này. Vì vậy, liệu bạn đã chuẩn bị cho những người dân tộc sử dụng phiên bản web CT (Crypto Twitter), để họ có thể đóng lệnh mọi lúc mọi nơi, hoặc liệu bạn có kế hoạch quảng cáo rộng lớn hơn?
Vlad: Vâng, vì vậy chúng tôi sẽ có hai chế độ trong ứng dụng di động. Một là chế độ chuyên nghiệp hơn, dành cho những người chơi giao dịch hoạt động trên máy tính để bàn nhưng cần sử dụng ngoài đường. Sau đó sẽ có một chế độ nhẹ hơn, dành cho những người tiếp xúc lần đầu.
Jez: Liệu có kênh nạp/rút tiền riêng không? Hay bạn vẫn cần thông qua Arbitrum để thực hiện?
Vlad: Đây là một số chi tiết mà chúng tôi đang giải quyết, nhưng tôi nghĩ mục tiêu chắc chắn là cung cấp dịch vụ nạp/rút tiền một cách liền mạch.
Chúng tôi đã tiếp xúc với một số người làm trong lĩnh vực này, họ sẽ giúp việc này trở nên dễ dàng, vì vậy vẫn còn một số quyết định cần đưa ra, nhưng điều này chắc chắn là mục tiêu. Tôi nghĩ việc làm được điều này, giống như Robinhood làm rất tốt, phải không? Từ khi bạn nghe về ứng dụng lần đầu đến khi thực hiện giao dịch đầu tiên, nếu bạn chưa từng làm qua trước đây, rất nhanh. Điều này chắc chắn là một trong những mục tiêu của chúng tôi.
Jez: Đúng vậy. Điều đó khiến tôi nghĩ đến một câu hỏi từ thành viên cộng đồng Skelly123, anh ấy hỏi: Bạn đánh giá thế nào về việc biến các cổ phiếu và tài sản thế giới thực khác thành token hóa, như thẻ bài Pokémon và huy chương? Cụ thể, xét về môi trường quản lý, bạn nhìn nhận như thế nào về con đường đạt được sự áp dụng rộng rãi?
Vlad： Đúng vậy, tôi nghĩ rằng trong vài năm tới, đây sẽ là một cơ hội lớn. Cuối cùng chúng ta đã đến một giai đoạn như vậy: DeFi và tài chính truyền thống không chỉ có thể cùng tồn tại mà còn có thể kết hợp lẫn nhau. Rõ ràng là chúng tôi đã trò chuyện với Robinhood, nhưng cũng đã trao đổi với những người trong lĩnh vực tài chính truyền thống khác, bao gồm sàn giao dịch truyền thống và quỹ đầu cơ lớn, tất cả đều đang tìm hiểu xem điều này sẽ trở nên như thế nào.
Chúng tôi cũng đã dành một thời gian tại Washington, và hiện giờ có một số cuộc trao đổi nghiêm túc về việc giám sát hợp lý nên như thế nào đang diễn ra. Vì vậy, tôi nghĩ rằng có rất nhiều việc cần phải làm trong lĩnh vực này. Bước đầu tiên có thể sẽ tương tự như sản phẩm token hóa cổ phiếu mà Robinhood đang làm, nhưng sau đó sẽ có nhiều nội dung hơn.
Jez: Từ một góc độ chiến lược cao hơn, bạn nghĩ sao về vấn đề này? Bạn có dự định giữ vững ở mặt này của phân quyền không? Bạn đã đề cập đến Washington, liệu bạn sẽ đi Washington để trò chuyện và trao đổi với bên giám sát không? Bạn nhìn nhận thế nào về việc hoạt động trong môi trường như vậy?
Vlad: Điều này rất thú vị, phải không? Giống như những cuộc trò chuyện chúng ta đã có vài tuần trước, mọi người đã bắt đầu hiểu sâu hơn về DeFi, họ đã hiểu được ý nghĩa của tính xác thực có thể được kiểm chứng, và thậm chí ZK không còn là tiếng nói bí ẩn đối với một số cơ quan chính phủ mà chúng tôi trò chuyện.
Vì vậy, tôi nghĩ rằng dự luật về cấu trúc thị trường đang được soạn thảo hiện nay sẽ như thế nào, vấn đề là có bao nhiêu phần sẽ được giữ lại? Có bao nhiêu phần sẽ được viết trực tiếp vào dự luật, có bao nhiêu phần sẽ để lại cho SEC và CFTC để xem xét, họ sẽ làm gì? Bởi vì một điều rõ ràng, các quy tắc áp dụng cho tài chính truyền thống không hoàn toàn áp dụng cho DeFi, nhưng liệu có một số điều nào đó thực sự có ý nghĩa không? Nếu chuẩn ngành này được xây dựng, tôi tin rằng sẽ có một số cuộc thảo luận rất thú vị.
Ví dụ, để cho phép các tổ chức giao dịch trên nền tảng DeFi, liệu có thể có một dạng nào đó của KYC trên chuỗi, bạn thực sự có thể sử dụng chứng minh không cần biết để làm điều đó. Tất cả những điều này hiện tại đều là một phần của cuộc trò chuyện, chứ không phải như ba bốn năm trước, lúc đó cuộc trò chuyện vẫn là "Những thứ này là gì vậy? Những thứ này đều tệ lắm" nhưng bây giờ đã trở thành "Okay, thực sự là có cách, bạn có thể hiểu rõ vai trò của công nghệ, và cách sử dụng nó mà vẫn giữ được tinh thần DeFi", nhưng đồng thời tôi nghĩ rằng một số tổ chức lớn thật sự muốn có một số biện pháp bảo vệ.
Jez: Đúng vậy, tôi nghĩ rằng điều đó rất hợp lý. Trên cơ sở đó, một câu hỏi khác từ thành viên cộng đồng Skelly là, Nếu bạn có sự rõ ràng về giám sát hoàn toàn, hoặc có một chiếc đũa thần có thể làm tan biến mọi vấn đề, bạn muốn thực hiện biện pháp nào nhất?
Vlad: Vâng, ngoài những gì chúng tôi đã thực hiện, như việc tạo hóa token cho cổ phiếu, tôi nghĩ một điều rất thú vị khác là sản phẩm cố định thu nhập. Thu nhập cố định thực sự là một lĩnh vực lớn, và tôi nghĩ rằng nhiều điều có thể hoạt động rất tốt trong môi trường DeFi. Hãy tưởng tượng bạn có thể sở hữu trái phiếu quốc gia trên chuỗi, hoặc tưởng tượng bạn thực sự có thể sở hữu một đường cong lãi suất hoàn chỉnh do hợp đồng thông minh quản lý. Tôi nghĩ điều này là điều rất hứng thú đối với tôi, hiện tại nó vẫn chưa được thảo luận nhiều, nhưng tôi nghĩ rằng khi có sự rõ ràng về quy định, nó sẽ trở nên khả thi.
Jez: Đến nay, quy định dường như đã ngăn chặn tất cả những thứ có thu nhập, giống như việc kinh doanh như tài khoản tiết kiệm.
Vlad: Đúng, tôi nghĩ bước đầu tiên là pháp lý cho stablecoin, nhưng tôi nghĩ còn xa hơn, như việc triển khai kinh doanh có thu nhập, hãy tưởng tượng bạn có thể thực hiện giao dịch cơ hội trên chuỗi, điều này sẽ thực sự mang lại nhiều hiệu suất cho hệ thống tài chính.
Jez: Rất vui khi bạn đề cập đến họ, vì tôi đang muốn hỏi: Bạn đã học được điều gì từ mối quan hệ bạn bè với Vlad Tenev, người sáng lập Robinhood không? Bạn có nhìn thấy có hiệu ứng tương hỗ nào giữa Lighter và Robinhood trong tương lai không?
Vlad: Chắc chắn có. Tôi đã đề cập đến việc tạo hóa token cho cổ phiếu, đó là điều chúng tôi bắt đầu khám phá với họ. Ý tôi là, rõ ràng vẫn còn các cách khác, nếu bạn nghĩ về những gì họ đang làm, đúng không? Họ có sản phẩm tập trung, nhưng họ đã làm rất nhiều với ví tiền, khám phá cách tăng cường trải nghiệm đó, vì vậy tôi nghĩ bạn có thể tưởng tượng Lighter có thể làm được điều đó, đặc biệt là vì họ cũng đang phát triển L2 trong hệ sinh thái Ethereum, vì vậy có thể có nhiều kết hợp thú vị. Tôi nghĩ một khi chúng tôi thực sự có sản phẩm cụ thể, rõ ràng sẽ có nhiều điều để nói. Nhưng, chúng tôi chắc chắn đang theo dõi điều này, cũng như tạo hóa token cho cổ phiếu.
Về việc chúng tôi học được gì, tôi nghĩ như, điều này không được chú trọng nhiều trong lĩnh vực tiền điện tử, nhưng tập trung thực sự vào khách hàng và trải nghiệm người dùng là rất quan trọng. Sau đó, tôi nghĩ một điều khác là không sợ thử nghiệm các mô hình kinh doanh mới, đó là một điều học được khác.
Jez: Có thể nói cụ thể hơn không?
Vlad: Tôi nghĩ Robinhood ở giai đoạn đầu, mô hình không phí là một ý tưởng điên rồ, phải không? Tôi nhớ thậm chí người trong nhóm hoặc các khách hàng sớm đều nói rằng điều này sẽ không thành công, tôi nghĩ khi chúng tôi bắt đầu thử nghiệm trên Lighter cũng như vậy. Và đôi khi, tôi nghĩ bạn phải thử nghiệm giữa các không gian chiến lược khác nhau cho đến khi bạn tìm ra, tôi nghĩ giống như "Ok, mọi người đều làm như vậy, vì vậy chúng tôi cũng áp dụng cùng cấu trúc phí", điều này không thể là tối ưu.
Điều này không có nghĩa là mọi ý tưởng mới bạn thử sẽ thành công, nhưng có quá nhiều cách tiếp cận sáng tạo, từ quan điểm của chúng tôi, để cung cấp trải nghiệm tốt nhất cho người mua lẻ, điều này sẽ thu hút nhiều công ty giao dịch và nhà cung cấp thanh khoản, đây chính là cách bạn biến ý tưởng thành tiền.
Luận điểm này đã rất mạnh mẽ, nhưng tôi cho rằng nói chung, việc thử nghiệm các hình thức kinh doanh mới, đó cũng là điều tôi học được từ Citadel, khi Citadel ban đầu chỉ là quỹ đầu cơ, khi họ tạo ra phòng chứng khoán, đó được coi là một ý tưởng điên rồ. Tại sao một quỹ đầu cơ cần có phòng chứng khoán? Điều đó là công việc của ngành ngân hàng đầu tư, nhưng hiện nay nhiều quỹ đầu cơ lớn đều có bộ phận chứng khoán.
Jez: Vâng, theo tôi, điều này làm tôi liên tưởng đến, ngoài kinh tế token, điều mà nhận được nhiều câu hỏi nhất là cấu trúc phí, tính bền vững và doanh thu. Rất nhiều người đang hỏi, khi bạn mở lại phí, điều gì sẽ xảy ra. Vì vậy, tôi muốn hỏi ở một mức độ lớn hơn, bạn đánh giá thế nào về mô hình kinh doanh, bạn thực sự thu được doanh thu từ đâu?
Vlad: Đúng, phí đã mở từ tháng 10, nhìn chung, chúng tôi đã tăng cấp độ cao cấp, hiện nay chúng tôi cũng đang xem xét thêm cấp độ cho giao dịch tần suất cao hơn. Chúng tôi đã cải thiện rất nhiều về TPS, vì vậy bây giờ bạn có thể đạt được cấp độ cao hơn. Tóm lại, ý tôi là, trong hai tháng đầu tiên với phí, thực tế là phí luôn cao hơn dự kiến, hoặc có thể nói rằng bây giờ đã gần ba tháng.
Nhưng điều thú vị đó là, ngay cả các tổ chức giao dịch luôn giao dịch trên Lighter, tôi nghĩ họ có một lo ngại, đó là sau khi áp dụng phí, họ có thể giảm giao dịch không? Thực tế là chúng tôi không thấy tình hình như vậy, một số phản hồi mà chúng tôi nhận được từ họ là, họ thực sự muốn có một phương pháp phí đa cấp độ dựa trên độ trễ, điều này giúp họ dễ dàng mô hình hóa các chiến lược khác nhau hơn.
Vì vậy, tôi cho rằng cho đến nay chúng tôi đã hài lòng với phí, khi chúng tôi ra mắt sản phẩm mới, chúng tôi sẽ tiếp tục thử nghiệm các mô hình phí khác nhau. Cho đến nay, luận điểm rằng miễn phí đối với người mua lẻ mang lại lợi ích cho mọi người, chúng tôi đã thấy dữ liệu rất tích cực để chứng minh luận điểm này.
Jez: Đúng, tôi cảm thấy điều này rất hợp lý. Tôi biết trước đây tôi đã làm việc trong phòng chứng khoán của các ngân hàng lớn, PFOF (thanh toán luồng lệnh) ưu tiên thực hiện cho người mua lẻ, vì họ nói chung là những người giao dịch tệ nhất, nhưng họ có thể nuôi sống cả hệ sinh thái. Chiến lược này đã tồn tại từ 10 đến 15 năm nay. Tiếp theo là câu hỏi từ nghiên cứu GLC: Anh ấy lo lắng rằng sau khi phần thưởng hết hạn, tính bền vững của nhà cung cấp thanh khoản có thể bị ảnh hưởng.
Vlad： Đúng, đúng. Ý của tôi là, tôi nghĩ rằng cuối cùng, hệ thống tích điểm cũng như cách chuyển đổi thành nền kinh tế mã thông báo sau này, mục tiêu của tất cả điều này là để đạt được sự nhất quán trong việc khuyến khích giữa các bên tham gia khác nhau. Hãy tưởng tượng xem, nếu một người nào đó từng giao dịch trên Robinhood từ rất sớm có thể sở hữu cổ phần ở đó, hoặc hãy tưởng tượng xem, nếu bạn giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán New York, bạn có thể nhận cổ phần từ Citadel Securities hoặc Jane Street. Đây chính là điều mà cấu trúc mã thông báo của DeFi có thể thực hiện, tôi nghĩ rằng đây là một trong những điều thú vị nhất trong lĩnh vực này.
Vì vậy ý của tôi là, liệu có những người giao dịch không phải là những người giao dịch thực sự, chỉ đang thực hiện giao dịch tăng cường khối lượng không? Câu trả lời chắc chắn là có, thực tế trong tuần này chúng tôi đã cắt giảm điểm của một số người như vậy. Nhưng vẫn còn rất nhiều người giao dịch thực sự, thực tế hầu hết mọi người trong số họ vẫn đang sử dụng các nền tảng giao dịch tập trung. Vì vậy sẽ có sự chuyển đổi từ CeFi sang DeFi. Từ sự kết hợp giữa tài chính truyền thống và DeFi, vẫn còn rất nhiều cơ hội thị trường. Vì vậy tôi nghĩ, nếu chúng ta có một sản phẩm rất mạnh mẽ trong lĩnh vực này, sẽ có hoạt động kinh doanh tương ứng. Tôi nghĩ cơ hội thị trường thực sự lớn hơn nhiều so với những gì hiện đang có trên Lighter.
Vì vậy từ quan điểm của chúng tôi, chúng tôi sẽ tiếp tục xây dựng, tiếp tục trao đổi với khách hàng. Tôi nghĩ khuyến khích là một điều tốt, không phải là điều xấu. Bởi vì đó là DeFi, đúng không? Điều tuyệt vời về DeFi là nó rất có thể kết hợp, không cần KYC và các thứ. Phần xấu là dễ dàng tạo ra các trang trại phù thủy, cần phải dành một chút thời gian để phân biệt giữa họ và các nhà giao dịch thực sự. Nhưng chúng tôi biết rằng có rất nhiều người giao dịch thực sự, CeFi là một thị trường lớn, tài chính truyền thống lớn hơn. Vì vậy chỉ cần chúng ta có một sản phẩm rất hiệu quả đối với khách hàng, chúng tôi tiếp tục xây dựng và cập nhật, chúng tôi mong đợi sự tăng trưởng lớn từ đây.
Jez: Cuối cùng, sản phẩm mới là điều quan trọng nhất. Đối với tôi, điều này rất hợp lý. Tôi nghĩ rằng điều này dễ dàng chuyển sang điểm tiếp theo, đó là chúc mừng bạn đã hoàn thành Mùa 2 tích điểm. Bạn đã đề cập đến việc cắt giảm phần thưởng phù thủy ở cuối. Tôi nghĩ có rất nhiều vấn đề xoay quanh phương pháp này, bạn làm thế nào để nhận biết phù thủy, hành vi vi phạm là gì? Có thủ tục khiếu nại đối với người dùng bị đánh dấu sai không?
Vlad: Đúng, có thủ tục khiếu nại. Cho đến nay, số lượng khiếu nại khiến chúng tôi ngạc nhiên, thực tế rất ít. Nếu có ai cảm thấy thuật toán không công bằng với họ, hãy nhớ điền vào biểu mẫu khiếu nại. Biểu mẫu đó nằm trong Discord. Tôi nghĩ rằng tôi sẽ không đi sâu vào giải thích chi tiết về thuật toán chính xác mà chúng tôi sử dụng, bởi vì nếu chúng tôi làm lại điều tương tự, chúng tôi không muốn người ta cố gắng tìm cách lách luật. Nhưng bản chất của vấn đề này liên quan đến rất nhiều khoa học dữ liệu, kiểm tra cụm dữ liệu.
Chúng tôi có một nhóm Quant đầy đủ, nhiệm vụ hàng ngày của họ là chịu trách nhiệm về LOP và hỗ trợ đưa người làm thị trường khác vào, nhưng họ cũng đã dành vài tuần cho việc này. Vì vậy có rất nhiều công việc khoa học dữ liệu thú vị, chẳng hạn như phát hiện cụm. Chúng tôi cũng đã trao đổi với một số người đã từng làm việc này, bao gồm một số giao thức khác và một số kẻ săn phù thủy cá nhân. Vì vậy, chúng tôi đã trò chuyện với rất nhiều người, đã thực hiện rất nhiều công việc khoa học dữ liệu thú vị. Chúng tôi cảm thấy khá hài lòng với kết quả. Một lần nữa, nếu có sai sót, vui lòng sử dụng biểu mẫu phản ánh.
Jez: Rõ ràng, điểm của những người này sẽ được chuyển đổi thành mã thông báo vào một thời điểm nhất định, hy vọng sẽ sớm. Bạn có thể chia sẻ cấu trúc kinh tế mã thông báo và bao nhiêu cung cấp đã được giữ cho chương trình điểm không?
Vlad: Đúng, chúng tôi sẽ sớm thông báo chi tiết về điều này. Như chúng ta đã thảo luận trước đó, từ mặt bằng cao của cấu trúc kinh tế mã thông báo, 50% sẽ được phân bổ cho cộng đồng, trong đó một phần lớn sẽ được phân bổ cho mùa đầu tiên và mùa thứ hai, chúng tôi sẽ sớm có sự phân chia chính xác. Chúng tôi thấy rằng có nhiều dự đoán từ cộng đồng, những dự đoán này khá trùng khớp với thực tế.
Jez: Bạn có thể đưa ra nhận xét về một số giao dịch mã thông báo lớn trên chuỗi mà chúng tôi thấy, chẳng hạn như chuyển đến Coinbase và các nền tảng khác không?
Vlad: Đúng, thực tế có rất nhiều giao dịch không liên quan đến phân phối miễn phí, điều này hơn hẫng là cho mục đích khác, một phần dành cho nhà đầu tư và nhóm phát triển. Những khoản này sẽ được giữ bởi các công ty duy trì ngân hàng, chúng tôi đang làm việc với hai công ty duy trì ngân hàng. Vì vậy những gì bạn thấy thực sự không liên quan đến sự phân phối miễn phí.
Jez: Tôi hiểu rồi. Một số người đã thấy, có một số lo ngại về việc huy động vốn từ các nhà đầu tư mạo hiểm và cấu trúc mã thông báo vốn sở hữu. Bạn có thể đưa ra tuyên bố về tính nhất quán của cấu trúc mã thông báo vốn sở hữu không?
Vlad: Dĩ nhiên có thể. Chúng tôi chắc chắn thuộc về phe tính toán giá trị sẽ chuyển dời lên mã thông báo. Tất cả nhà đầu tư đều biết điều này, họ đã đầu tư theo cách đó. Giống như tôi đã nói trước đó, mọi thứ xoay quanh sự nhất quán giữa các bên liên quan khác nhau, mã thông báo là cơ chế duy nhất, khách hàng sớm, nhóm phát triển sớm, nhà đầu tư đều trên cùng một con thuyền. Điều này chắc chắn là tư tưởng của chúng tôi. Sẽ không có cấu trúc giao cho hai loại vốn, mã thông báo có một cách tích lũy giá trị, vốn sở hữu có cách khác. Tất cả sẽ tập trung vào mã thông báo, chúng tôi sẽ công bố thêm chi tiết về cách hoạt động, nhưng điều này là về mặt bằng cao cấp. Mọi người tham gia đều được ký hợp đồng với tư tưởng này.
Jez: Hiểu rồi, được thôi. Vậy thì, tôi muốn hỏi, giá trị làm thế nào tích lũy lên mã thông báo? Ông bà xem xét như thế nào?
Vlad： Vâng, chúng tôi sẽ có nhiều điều để nói. Trước đó chúng ta đã nói về doanh thu, đã nói về cách giới thiệu sản phẩm tài chính mới, tôi nghĩ rằng mã thông báo sẽ trở thành một cách mở rộng cho hệ sinh thái Lighter, tất cả các loại giao dịch khác nhau và các sản phẩm tài chính trên Lighter, với sự phát triển của hệ sinh thái, giá trị sẽ tích luỹ cho người giữ mã thông báo.
Nếu bạn nghĩ về tài chính truyền thống, hãy tưởng tượng nếu mỗi bên tham gia vào tài chính truyền thống đều sở hữu cổ phần trong một công ty môi giới, một công ty như Citadel, hoặc một công ty như Bloomberg. Hãy tưởng tượng tất cả những động cơ này đều nhất quán, nhưng bây giờ bạn đang thực hiện điều này trên chuỗi. Đó là quan điểm toàn cầu của tôi về mã thông báo, nhưng rõ ràng chúng ta sẽ giới thiệu các trường hợp sử dụng cụ thể và cách cụ thể tích luỹ giá trị trong những tháng tới.
Jez: Được, vậy chúng ta sẽ biết về những điều đó. Liệu bạn có công bố doanh thu không? Doanh thu có thể liên kết với mã thông báo theo cách nào đó được không?
Vlad: Vâng, chúng tôi sẽ công bố doanh thu, tôi nghĩ rằng khi chúng tôi xác định cách cụ thể, sẽ có một số thông số về cách sử dụng doanh thu này và tôi nghĩ rằng khi những thông số này được xác định rõ ràng, chúng tôi sẽ truyền thông trong những thời điểm rõ ràng đó. Nhưng ở mức lớn hơn, mục tiêu là để giá trị tích luỹ vào mã thông báo và được sử dụng để phát triển hệ sinh thái, sau đó tăng quyền lợi cho người giữ mã thông báo. Vì vậy cách cụ thể của chúng tôi sẽ phụ thuộc vào các sản phẩm cụ thể mà chúng tôi giới thiệu và cách chúng sẽ thu về lợi nhuận. Nhưng điều có thể nhấn mạnh là điều đó hoàn toàn là mục tiêu.
Jez: Rõ rồi, rõ rồi. Vậy, hãy tiếp tục theo dõi các thông báo từ đó. Tôi muốn mở rộng hơn một chút, lùi lại một bước, bạn nhìn nhận như thế nào về tương lai của thị trường hợp đồng vĩnh viễn, trong tương lai ngắn hạn, như vào năm sau, và dài hạn, như trong vòng năm đến mười năm tới?
Vlad: Vâng, ý tôi là, chúng tôi bắt đầu thấy rằng, ngay cả hiện tại trên Lighter, rất nhiều hợp đồng tương lai chưa thanh toán thực tế đều basing trên tài sản thế giới thực, đặc biệt là ngoại hối, và bắt đầu chuyển sang thực hiện nhiều giao dịch cổ phiếu hơn.
Tôi nghĩ hợp đồng vĩnh viễn, sẽ xảy ra hai việc: một lượng giao dịch lớn hơn sẽ chuyển từ CeFi sang DeFi, và hợp đồng vĩnh viễn sẽ bắt đầu trở thành trọng tâm, đặc biệt khi có sự rõ ràng về mặt quy định, tôi nghĩ rằng hợp đồng vĩnh viễn sẽ thực sự trở thành một phần quan trọng của thị trường truyền thống. Chúng tôi hy vọng điều này sẽ xảy ra trên chuỗi, nhưng sau năm năm nữa, các thị trường như trái phiếu năm năm, trái phiếu mười năm, chỉ số S&P 500, và vàng, tất cả sẽ xảy ra trên chuỗi, sẽ thông qua hợp đồng vĩnh viễn.
Jez： Khi bạn xem xét mở rộng vào các thị trường này và chịu cảnh báo về tiềm năng của quy định, bạn nghĩ gì về việc lựa chọn giữa ở lại thị trường Mỹ và mở rộng ra thị trường toàn cầu? Bạn có tập trung vào Mỹ không? Bạn có tập trung ngoài Mỹ không? Bạn nghĩ gì về hạn chế địa lý của Mỹ?
Vlad： Đúng, chúng tôi rất gần với việc quy định rõ ràng. Như chúng tôi đã nói trước đó, chúng tôi cũng là một phần của các cuộc trò chuyện này, về việc quy định hợp lý nào thực sự có ý nghĩa trong bối cảnh DeFi. Khi các quy định này rõ ràng, chúng tôi chắc chắn sẽ mở cửa cho khách hàng Mỹ. Đó là một thị trường tốt. Trụ sở công ty tại Mỹ, vì vậy tôi nghĩ rằng thị trường Mỹ cho đến nay đã luôn đứng sau phần này, thật đáng tiếc, nhưng bây giờ đang bắt kịp mạnh mẽ, tôi nghĩ rằng chúng tôi đã rất gần.
Jez： Thú vị, tôi cũng nghĩ rằng đây là điều đã chờ đợi từ lâu. Tôi có một câu hỏi từ Discord, đối với cộng đồng nói tiếng Trung và các cộng đồng không nói tiếng Anh khác, hoặc có tính toàn cầu hơn, bạn có kế hoạch hỗ trợ ngôn ngữ địa phương không?
Vlad： Hiện tại chúng tôi đã có khoảng 10 ngôn ngữ, vấn đề là về các quản trị viên cộng đồng khu vực như nhóm WeChat, tôi nghĩ cần có sự hỗ trợ liên tục hơn. Chúng tôi đang xây dựng đội ngũ, sẽ địa phương hóa hơn. Hiện tại chúng tôi đã có một số người ở châu Á, chúng tôi đang xây dựng cơ cấu và tuyển dụng thêm một số người ở đó.
Jez： Tốt, vậy nên tôi nghĩ đây giống như là liên quan đến việc mở rộng hệ sinh thái và tài trợ. Bạn có kế hoạch để một chương trình tài trợ cho các nhà phát triển không? Có hệ sinh thái xây dựng viên nào không?
Vlad： Đúng, điều này chắc chắn có các phần khác nhau, phải không? Chúng tôi coi tất cả như một cộng đồng, nhưng có một số mối quan hệ đối tác là có ý nghĩa trong bối cảnh tích hợp với Lighter. Có một số dự án mới, như là tín dụng cố định trên chuỗi mà tôi đã đề cập, có lẽ các dự án như thế này có thể là dự án mới, sẽ được tài trợ.
Nhưng tôi cũng nghĩ rằng làm cho các ứng dụng bên thứ ba có thể thực hiện việc thu nhập trên Lighter, giống như tôi đã nói, chúng tôi muốn thử các mô hình kinh doanh khác nhau, các ứng dụng bên thứ ba cũng nên có khả năng này, vì vậy đưa ra cho họ tính linh hoạt như thế, tôi nghĩ đây là một khía cạnh khác. Nhưng chúng tôi rất mở cửa đối với các loại hợp tác với các nhà xây dựng khác nhau, dù là nhà xây dựng mới, là giao thức hiện có trên Ethereum, hoặc giao diện trước hoặc các ứng dụng khác.
Jez： Rõ ràng, điều này đưa ra một vấn đề lớn hơn ở mức độ chiến lược của Lighter, là làm sao bạn xem xét việc xây dựng một số thành phần rất hấp dẫn hoặc giao việc cho các nhà phát triển bên ngoài?
Vlad： Đúng vậy, tôi nghĩ đó là một câu hỏi rất hay. Ý tôi là, trong một số trường hợp, như vay mượn, đã có một số giao thức rất chín chắn, chúng đã có rất nhiều TVL và rất nhiều người dùng, vì vậy việc tích hợp sẽ có ý nghĩa hơn, đặc biệt là vì tính kết hợp trên Ethereum sẽ làm cho điều này trở nên dễ dàng hơn rất nhiều.
Tôi nghĩ còn có một số trường hợp khác, ví dụ như trên di động, chúng tôi thực sự tin rằng việc có ứng dụng riêng của mình sẽ rất quan trọng, đặc biệt là để trải nghiệm người dùng mượt mà thực sự. Vì vậy trong trường hợp đó, chúng tôi sẽ đi theo hướng đó. Tôi nghĩ còn một số trường hợp khác, chúng ta phải đưa ra một quyết định thú vị, ví dụ khi chúng ta xem xét thị trường tùy chọn, liệu tùy chọn có nên được xây dựng bởi nhóm nhân vật chính không?
Những điều như vậy chúng ta phải đưa ra những quyết định này trong quá trình tiến hành, tôi nghĩ điều này cuối cùng, là điều gì có thể tạo ra giá trị lớn nhất cho khách hàng, nếu trong trường hợp như trên di động, chúng ta nghĩ rằng tích hợp dọc rất nhiều giá trị. Trong trường hợp tích hợp với stablecoin hoặc vay mượn, chúng tôi nghĩ rằng không có lí do để phải phát minh lại bánh xe, và với những người dùng khác, thực sự có thể là cả hai trường hợp.
Jez： Rõ ràng. Tôi nghĩ đó chính là phần lớn câu hỏi mà mọi người đặt ra. Rất cảm ơn bạn về thời gian của bạn và sự chăm sóc trong việc trả lời. Trước khi chúng ta kết thúc, bạn có muốn nói gì nữa không?
Vlad： Không, không, rất cảm ơn. Mình đã rất vui khi trò chuyện ngày hôm nay. Tôi nghĩ bạn có thể tưởng tượng, hiện tại nhóm của chúng tôi đang rất bận rộn, nên có thể đắm mình trong việc trả lời một số câu hỏi của bạn và cộng đồng, cảm giác rất tốt.
Jez： Vâng, rất truyền cảm. Chúng tôi sẽ để bạn quay trở lại làm việc. Chờ đợi tuần sau.
Vlad： Vâng, rất cảm ơn, các bạn.